Un mois de Mars de grande fragilité pour les banques !

Comme à chaque début de mois, l’équipe Wealthcome se rassemble pour fournir à sa belle communauté (vous ❤️) un concentré d’économie, de news et de conseils trèèèèès utiles ! 👀

Ce mois de Mars a été particulièrement cinglant pour l’industrie bancaire, avec 3 faillites de banques américaines: Silvergate Bank, Sillicon Valley Bank et enfin Signature Bank ont annoncé leur faillite successivement. 😬
En Europe, le Crédit Suisse s’est largement affaibli et s’est vu dans l’obligation de se faire racheter par UBS, qui a su montrer de solides garanties financières, pour une fraction de sa côte en Bourse.

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Beaucoup de mouvement pour un secteur censé être fortement régulé depuis 2008, date de la dernière grande défaillance bancaire avant les évènements de ce mois de mars.
Ces annonces ont bien évidemment provoqué leur effet domino, avec des pertes de 10 à 20% sur les actions des plus grandes banques. 📉
Alors que s’est-il passé ? Nous allons vous donner quelques éléments de réponse dans cette newsletter !

Côté macro-économie, certains indicateurs continuent de souffler un vent de pessimisme qui ne rassure pas encore tout à fait les investisseurs. 😬
On a notamment la confiance des ménages, mentionnée lors de notre précédente newsletter qui continue de se dégrader.

D’un autre côté, l’inflation en Espagne ralentit bien plus fort que prévu, passant entre Février et Mars de 6% à 3,3% sur 12 mois, revenant petit à petit sur des niveaux bien plus normaux. 😁

Aux Etats-Unis, l’annonce des nouveaux taux directeurs était très attendue également, nous couvrirons ces éléments sur le WealthEco ! ⬇️

Les cryptos quant à elles prennent les marchés et les investisseurs à contre-pied avec de très belles performances, avec une certaine décorrélation avec les marchés traditionnels.

Enfin, quelques nouveautés que nous avons pour vous et d’autres qui arrivent bientôt, dans les news de Wealthcome ! 👀

WealthEco

Les marchés et les investisseurs étaient très attentifs à ce qui se passait ce mois de mars avec l’annonce des taux directeurs par la Fed (Federal Reserve, banque centrale américaine), qui a été de 25 points de base, soit 0,25%.
Cette annonce était attendue, et déjà “pricée” comme disent les financiers, ce qui veut dire qu’elle est déjà anticipée par les prix pratiqués avant même que l’annonce soit faite. 🔥

Qu’est-ce que cette annonce implique ?

L’argent est chaque jour de plus en plus cher, dans le but de ralentir l’activité économique pour que l’inflation ralentisse. 📉
Pour rappel, nous sommes passés en quelques mois seulement d’une politique économique de relance, avec des injections de liquidités artificielles pratiquées par les banques centrales à un arrêt complet de ces injections suivi d’augmentation de taux directeurs.

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💥Autant de chocs pour des économies déréglées qui attendent toujours un peu de calme suite à la pandémie et à la guerre. Il nous faut encore un peu de temps avant de voir ces augmentations de taux, bien qu’elles soient déjà plus faibles que les précédentes.

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Le point bourse : 💰

Un bain de sang…

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Ce mois de mars a été un vrai bain de sang sur les marchés financiers, notamment pour les acteurs de l’industrie bancaire ! Silicon Valley Bank a fait trembler le secteur bancaire en début de mois puis le secteur de la Tech du fait de son implication dans le secteur. En effet, la Silicon Valley et ses mastodontes de la technologie ont été et sont encore très inquiets quant à leurs financements futurs. 😥

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Pourquoi SVB a fait faillite me direz vous ? Car elle prêtait à des taux fixes à ses créanciers et que les taux directeurs ont été trop relevés pour assurer la pérennité de ses emprunts et de la banque. Résultat : plusieurs banques ont enchaîné en chutant brutalement. 📉

Crédit Suisse a suivi le pas en informant l’industrie de sa très mauvaise posture qui durait apparemment de plusieurs semaines. En effet, la banque considérée comme trop grosse pour faire faillite (“too big to fail”), a des résultats comparables à ceux de la BPCE, figurant dans le top 30 des banques les plus importantes du monde entier.

Suite à cela, le sauveur annoncé, la Saudi National Bank a déclaré qu’elle ne mettrait pas plus de fonds ce qui a créé une vraie étincelle. Résultat : le cours de l’action du Crédit Suisse chute de presque 30% !! 🤯
La contagion a rapidement envahi le monde entier avant que UBS ne vienne rassurer tout le monde en rachetant le Crédit Suisse et essuyer une bonne partie des dettes.

En France, le CAC 40 a tremblé avec une séance difficile lors de l’annonce du Crédit Suisse, en chutant de plus de 5% avant de corriger sa session et finir le mois plus sereinement et boucler ainsi un trimestre record.

Le point crypto  

Ce mois de mars BTC a largement surperformé les marchés traditionnels avec une performance sur le mois dépassant les 21%. L’ouverture s’est faite sur les 23100$ et une clôture qui devrait avoir lieu autour des 28000 à 28500$. On se profile enfin vers un BTC qui devient une réserve de valeur, avec une forte décorrélation de son prix avec les marchés traditionnels. 📈

Quant à lui, ETH performe légèrement moins que BTC mais performe tout de même avec une ouverture sur les 1610$ et une clôture sur les 1810$, pour une performance donc de 12% environ.
Ce décalage pourrait tout à fait signifier une prochaine surperformance d’ETH par rapport à BTC, comme on a pu souvent le voir par le passé. 🤩

Ces performances plutôt positives pour le marché crypto interviennent au moment où le secteur bancaire s’est fait peur à cause des faillites précédemment mentionnées.
Beaucoup d’investisseurs attendaient que le Bitcoin se positionne comme une valeur refuge, réserve de valeur. Serions-nous en train d’assister au début d’un changement de paradigme ?

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Ce qu’il faut retenir

Plusieurs signaux forts doivent être pris en compte et considérés afin d’en tirer les leçons nécessaires.
“L’État Providence” vacille et le modèle éco de cotisations actuelles ne fonctionne plus comme auparavant à cause de la situation démographique notamment.

De plus, le système bancaire est en difficulté du fait de la hausse des taux directeurs par les banques centrales. L’inflation est toujours présente mais semble maîtrisée. La crise énergétique se calme et n’est moins palpable étant donnée la hausse des températures.
Alors, ne tardez plus, prenez en main vos finances et agissez en conséquence pour ne plus dépendre de notre cher système 🙂

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